Ebitda налоги


Definition of EBITDA

Financial Definition of EBITDA

What It Is

Earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) is a measure of a company’s operating performance. Essentially, it’s a way to evaluate a company’s performance without having to factor in financing decisions, accounting decisions or tax environments.

EBITDA is calculated by adding back the non-cash expenses of depreciation and amortization to a firm’s operating income.

How It Works

EBITDA is calculated using the company’s income statement. It is not included as a line item, but can be easily derived by using the other line items that must be reported on an income statement.

The formula for EBITDA is:

Let’s take a look at a hypothetical income statement for Company XYZ:

To calculate EBITDA, we find the line items for EBIT ($750,000), depreciation ($50,000) and amortization (n/a) and then use the formula above:

EBITDA = 750,000 + 50,000 + 0 = $800,000

Why It Matters

EBITDA is one of the operating measures most used by analysts.

EBIDTA allows analysts to focus on the outcome of operating decisions while excluding the impacts of non-operating decisions like interest expenses (a financing decision), tax rates (a governmental decision), or large non-cash items like depreciation and amortization (an accounting decision).

By minimizing the non-operating effects that are unique to each company, EBITDA allows investors to focus on operating profitability as a singular measure of performance. Such analysis is particularly important when comparing similar companies across a single industry, or companies operating in different tax brackets.

However, EBITDA can also be deceptive when applied incorrectly. It is especially unsuitable for firms saddled with high debt loads or those who must frequently upgrade costly equipment. Furthermore, EBITDA can be trumpeted by companies with low net income in an effort to «window-dress» their profitability. EBITDA will almost always be higher than reported net income.

Also, because EBITDA isn’t regulated by GAAP, investors are at the discretion of the company to decide what is, and is not, included in the calculation. There’s also the possibility that a company may choose to include different items in their calculation from one reporting period to the next.

Therefore, when analyzing a firm’s EBITDA, it is best to do so in conjunction with other factors such as capital expenditures, changes in working capital requirements, debt payments, and, of course, net income.


Net Debt To EBITDA Ratio

What is the ‘Net Debt To EBITDA Ratio’

The net debt to earnings before interest depreciation and amortization (EBITDA) ratio is a measurement of leverage, calculated as a company’s interest-bearing liabilities minus cash or cash equivalents, divided by its EBITDA. The net debt to EBITDA ratio is a debt ratio that shows how many years it would take for a company to pay back its debt if net debt and EBITDA are held constant. If a company has more cash than debt, the ratio can be negative.

EBITDA To Fixed Charges

EBITDA — Earnings Before Interest, .

Adjusted EBITDA


The net debt to EBITDA ratio is popular with analysts because it takes into account a company’s ability to decrease its debt. Ratios higher than 4 or 5 typically set off alarm bells because this indicates that a company is less likely to be able to handle its debt burden, and thus is less likely to be able to take on the additional debt required to grow the business.

The net debt to EBITDA ratio should be compared to that of a benchmark or the industry average to determine the creditworthiness of a company. Additionally, horizontal analysis could be conducted to determine whether a company has increased or decreased its debt burden over a specified period. For horizontal analysis, ratios or items in the financial statement are compared to those of previous periods to determine how the company has grown over the specified period.

Net Debt to EBITDA Example

Suppose an investor wishes to conduct horizontal analysis on Company ABC to determine its ability to pay off its debt. For its previous fiscal year, Company ABC’s short-term debt was $6.31 billion, long-term debt was $28.99 billion, and cash of $13.84 billion.

Therefore, Company ABC reported net debt of $21.46 billion, or $6.31 billion plus $28.99 billion less $13.84 billion, and an EBITDA of $60.60 billion during the fiscal period. Consequently, Apple had a net debt to EBITDA ratio of 0.35, or $21.46 billion divided by $60.60 billion.

For its recent fiscal year, Apple had short-term debt of $8.50 billion, long-term debt of $53.46 billion, and cash of $21.12 billion. The company increased its net debt by 90.31%, to $40.84 billion year over year. Company ABC reported an EBITDA of $77.89 billion, a 28.53% increase from its EBITDA the previous year.

Therefore, Company ABC had a net debt to EBITDA ratio of 0.52, or $40.84 billion divided by $77.89 billion. Although Company ABC’s net debt to EBITDA ratio increased by 0.17, or 49.81% year-over-year.


Financial Performance

What is ‘Financial Performance’

Financial performance is a subjective measure of how well a firm can use assets from its primary mode of business and generate revenues. This term is also used as a general measure of a firm’s overall financial health over a given period of time, and can be used to compare similar firms across the same industry or to compare industries or sectors in aggregation.

Common Size Financial Statement

Cash Flow From Investing Activities

Combined Statement

BREAKING DOWN ‘Financial Performance’

There are many different ways to measure financial performance, but all measures should be taken in aggregation. Line items such as revenue from operations, operating income or cash flow from operations can be used, as well as total unit sales. Furthermore, the analyst or investor may wish to look deeper into financial statements and seek out margin growth rates or any declining debt.

There are many different stakeholders in a company, including trade creditors, bond holders, investors, employees and management. Each group has its own interest in tracking the financial performance of a company. Analysts learn about financial performance from data published by the company in Form 10K, also known as the annual report. The 10K is a required legal document that must be published by all public companies. The purpose of the report is to provide stakeholders with accurate and reliable financial statements that provide an overview of the company’s financial performance. In addition, these statements are audited and signed by the leadership of the company along with a number of other disclosure documents. In this way, the 10K represents the most comprehensive source of information on financial performance made available for investors on an annual basis. Included within the 10K are three financial statements, the balance sheet, the income statement and the cash flow statement.

Balance Sheet

The balance sheet is a snapshot in time. It provides an overview of how well the company is managing assets and liabilities. Analysts can find information about long-term vs. short-term debt on the balance sheet. They can also find information about what kind of assets the company owns and what percentage of assets are financed with liabilities vs. stockholders’ equity.

Income Statement

The income statement provides a summary of operations for the entire year. The income statement starts with sales or revenue and ends with net income. Also referred to as the profit and loss statement, the income statement provides the gross profit margin, the cost of goods sold, operating profit margin and net profit margin. It also provides an overview of the number of shares outstanding as well as a comparison against prior year performance.

Cash Flow Statement

The cash flow statement is a combination of both the income statement and the balance sheet. For some analysts, the cash flow statement is the most important financial statement because it provides a reconciliation between net income and cash flow. This is where analysts can see how much the company is spending on stock repurchases, dividends and capital expenditures. It also provides the source and uses of cash flow from operations, investing and financing.

EBITDA To Sales Ratio

What is the ‘EBITDA To Sales Ratio’

The EBITDA to sales ratio is a financial metric used to assess a company’s profitability by comparing its revenue with earnings. More specifically, since EBITDA is derived from revenue, this metric indicates the percentage of a company’s earnings remaining after operating expenses. Sometimes referred to as EBITDA margin, a higher value is appreciated for this ratio, as it indicates the company is able to keep its earnings at a good level via efficient processes that have kept certain expenses low.


Net Debt To EBITDA Ratio

EBITDA-To-Interest Coverage Ratio


In some sense, EBITDA can also be viewed as a liquidity measurement. Because a comparison is being made between the total revenue earned and the residual net income before certain expenses, EBITDA to sales ratio reports the total amount a company can expect to receive after operating costs have been paid. Although this is not a true sense of the concept of liquidity, the calculation still reveals how easy it is for a business to cover and pay for certain costs.

Calculation of EBITDA to Sales Ratio

EBITDA is an abbreviation for «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization.» Thus, it is calculated by deducting all expenses from earnings, also known as net revenues, except interest, taxes, depreciation and amortization. The purpose of EBITDA is to report earnings prior to certain expenses that are considered uncontrollable. EBITDA provides deeper insight into the operational standing of an organization based on the costs management can control.

The EBITDA to sales ratio is equal to EBITDA/sales. A calculation equal to 1 regarding the EBITDA to sales ratio indicates a company has no interest, taxes, depreciation or amortization. Therefore, it is virtually guaranteed the calculation of a company’s EBITDA to sales ratio will be less than 1 because of the additional deduction of expenses. Because of the impossibility of a negative amount for these expenses, the EBITDA to sales ratio should not return a value greater than 1. A value greater than 1 is an indicator of a miscalculation.

Usefulness of EBITDA to Sales Ratio

The EBITDA to sales ratio is most useful when comparing similar-sized companies within the same industry. Because different companies have different cost structures across industries, the EBITDA to sales ratio calculations hold the most value during comparison if the underlying variables are known. For example, certain industries may experience more favorable taxation due to tax credits and deductions. These industries incur lower income tax figures and higher EBITDA to sales ratio calculations.

Another aspect in regards to the usefulness of the EBITDA to sales ratio relates to the use of depreciation and amortization methods. Because companies can select different depreciation methods, EBITDA to sales ratio calculations eliminate the depreciation expense from consideration to improve consistency between companies.

Что такое показатель EBITDA и формула расчета по балансу организации

EBITDA– абсолютный показатель, пришедший в российскую микроэкономику из норм мировых стандартов финансовой отчетности, он необходим для оценки эффекта деятельности компании и сравнения ее с другими предприятиями.

Показатель EBITDA — что такое и его использование для оценки компании

Аббревиатура EBITDA расшифровывается как Earnings before Interest, Taxes, Depreciationand Amortization, что в переводе значит прибыль до выплаты налогов, процентов по кредитам и без учета амортизационных отчислений. По сути это один из видов прибыли, стоящий между валовой прибылью и балансовой прибылью предприятия.

EBITDA показывает результат основной деятельности компании независимо от числа взятых кредитов, метода начисления амортизации и суммы налогов различного уровня. В нормы российского бухгалтерского учета не входит, так как привносит определенные искажения и противоречия в существующую нормативную базу.

Изначально данный вид прибыли рассчитывался при оценке целесообразности слияний и поглощений. Это один из немногих абсолютных показателей, в отличие, например, от чистой прибыли, по которому можно сравнить деятельность нескольких предприятий в отрасли.

EBITDA применяется для оценки долговой нагрузки предприятия через сопоставления с финансовыми результатами (прибылью и рентабельностью).

Для оценки способности компании отдавать долги находится отношение объема чистого долга к показателю EBITDA. Таким образом определяется степень платежеспособности организации, ее способность погасить все имеющиеся на данный момент финансовые обязательства.

А здесь можно посмотреть о точке безубыточности предприятия.

Как рассчитать EBITDA

Для расчета EBITDA необходимы данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Из баланса берется только показатель «амортизация основных средств и нематериальных активов», остальные берутся из отчета о прибылях и убытках.

Часто перед расчетом показателя IBITDA находят величину EBIT и EBT.

EBT– EarningsbeforeTaxes– отражает прибыль до уплаты налогов, приравнивается к балансовой прибыли предприятия.

EBIT– EarningsbeforeInterest, Taxes– отражает прибыль с учетом уплаченных процентов по обязательствам.

Если к величине EBIT прибавить сумму амортизации, получится EBITDA.

Показатель EBITDA можно найти, используя как чистую прибыль, так и балансовую прибыль.

EBITDA формула расчета по балансу

Самый простой способ посчитать EBITDA представлен ниже:

EBITDA = Доходы – (Расходы – Налоги – Проценты по обязательствам – Амортизационные отчисления),

где Доходы – выручка от основной деятельности (TR– totalrevenue), расходы – полная себестоимость (TC– totalcost) за исключением амортизации.

Показатель «Выручка от реализации» можно найти в форме №2 строка 2110, «полная себестоимость» — строка 2120, «налоги» — строки 2410+2421+-2450, «проценты к уплате» — 2330. Сумму начисленной амортизации можно увидеть в графе 3 Приложения к бухгалтерскому балансу.

Формулу для расчета EBITDA можно переписать:

EBITDA = строка 2110 – (строка 2120 – (строки 2410+2421+-2450) – 2330 – графа 3).

Целесообразно рассчитывать показатели на основе данных отчетности, составленной по МСФО. В случае невозможности применения мировых стандартов финансовой отчетности возможно использовать упрощенную форму.

Следующая формула является адаптированной для российского бухгалтерского учета:

EBITDA = Прибыль от реализации + Амортизационные отчисления.

Прибыль от реализации можно найти в форме №2 – строка 2200 или рассчитать по следующей формуле:

где Пр – прибыль от реализации, TR– выручка от продаж (строка 2110), TC– полная себестоимость (строка 2120).

Формулу расчета EBITDA можно записать через показатель чистой прибыли (строка 2400):

EBITDA = ЧП + Расходы по налогу на прибыль – Возмещённый налог на прибыль + Прочие расходы – Прочие доходы + проценты уплаченные – Проценты полученные + Амортизационные отчисления – Переоценка активов.

EBITDA можно найти через показатель прибыли до налогообложения (строка 2300):

EBITDA = Балансовая прибыль + (Проценты уплаченные + Амортизация основных средств и нематериальных активов)

Видео: плюсы и минусы показателя EBITDA для оценки компании


Это интересно:

  • Объяснительная записка на жалобу родителей образец Однако для соблюдения общих правил делового письма рекомендуется придерживаться следующего плана: Указывается полное название и номер учебного заведения, а также ФИО лица, которому адресована записка. Чаще всего объяснительная записка пишется на имя классного руководителя или директора […]
  • Правила нарицания Антономазия в английском языке Антономазия (Antonomasia) — стилистический приём обозначения присущих или приписываемых свойств в замене нарицания именем исторического лица, литературного персонажа и т.п. или другим нарицательным существительным. Она основана на взаимодействии […]
  • Срок пребывания в евросоюзе Инструкция: как считать дни шенгенской мультивизы Страховка онлайн Для правильного подсчета дней в шенгенской мультивизе можно использовать калькулятор пребывания в Шенгене (short-stay calculator) на сайте МВД ЕС. Для чего нужен калькулятор дней Калькулятор придуман для того, чтобы […]
  • Таможенные правила черногория Таможенные правила Черногории Во время подготовки к моим экскурсиям по Черногории обсуждаем многое, поэтому такая статья вам тоже не помешает. C февраля 2018-го года обновлены правила ввоза в Черногорию багажа. Базовый документ таможни, в который были внесены изменения, называется : […]
  • Правила учета хранения движения материальных ценностей на складе Правила учета хранения движения материальных ценностей на складе Требования, указываемые в должностной инструкции. Логистика. Формулы, расчеты, схемы, книги on- line > 3. Требования, указываемые в должностной инструкции Должностная инструкция составляется на каждое материально […]
  • Налоговая консультация юриста Юридическая консультация онлайн - это первая бесплатная* юридическая консультация и налоговая консультация в режиме онлайн (on – line) по электронной почте, телефону, viber, whatsapp, скайпу по телефону: +7 (911) 01-01-001 (с 11.00 до 17.00 МСК по будням) Правила предоставления […]
  • Мой юрист муринский Адрес головного офиса Альфа банка в Москве Опубликовал: admin в Банки 01.07.2018 Комментарии к записи Адрес головного офиса Альфа банка в Москве отключены 6 Просмотров Адрес: 107078, Москва, ул. Каланчевская, 27 Тел.: +7 495 620-91-91 Телекс: 412089 ALFA RU S.W.I.F.T.: ALFARUMM email: […]
  • Иск gm Например «дженерал моторс» : Крупнейшая корпорация мира с годовой суммой прибыли - 130 млрд. Долл., Что превышает ввп украины или чехии. Аннотация к презентации. Презентация 'Ford Motor Company' рассказывает об истории создания и развития американской автомобилестроительной компании Ford […]