Инвестиция накопительной части пенсии

admin

Инвестирование накопительной части пенсии

На данном этапе моего повествования этой темы, я понимаю, что информации очень много, тенденции развития данного направления регулярно меняются, все это диктуется происходящими как внутренними, так и внешними изменениями. В связи с чем, очень многие отрасли экономической и социальной жизни нашей страны претерпевают изменения, так вот и инвестиционная деятельность, связанная с пенсионными накоплениями, не стала исключением.

Практически ежеквартально мы с Вами можем наблюдать различные изменения, доработки, преобразования, упрощения/усложнения, направленные как на регулирование, так и непосредственно на саму инвестиционную деятельность. В связи с чем, я уверена, это не последняя статья на блоге, посвященная данной тематике. Сейчас уже могу абсолютно определенно сказать, что в ближайшее время будет написана третья статья, для большего понимания Вами всей серьезности вопроса.

А пока начнем с самых азов инвестирования накопительной части пенсии, принятых в правовом регламенте нашей страны. Чтобы у Вас складывалось правильное понимание всего процесса, я сейчас не стану перечислять аналитические показатели, характерные для инвестиционной деятельности. Для начала пройдемся по терминологии и по основным понятиям и участникам рынка инвестирования именно пенсионных накоплений. Тот, кто когда либо был связан или немного знаком с инвестиционными рынками в целом, встретит много знакомой информации по участникам данных рынков.

В предыдущих статьях мы с Вами определились, что ПФР занимается привлечением страховых взносов налогоплательщиков, распределительной функцией данных взносов, в том числе накопительного элемента (происходит распределение средств по НПФ и УК, выбранных на доверительное управление). Также наш ПФР занимается еще множеством других очень полезных и важных функций (чтобы Вы не сомневались в грандиозности вопроса, хочу отметить, что исполняют они порядка 28 функций, не считая государственные услуги).

Но при всем при этом инвестированием накопительной части пенсии они не занимаются и, в принципе, это очень обширная деятельность, которую выполнять они не могут. Данные обязанности выполняют УК и НПФ. У Вас может возникнуть вопрос: чем же отличаются в таком случае НПФ и УК? Давайте рассмотрим это подробнее

НПФ осуществляют следующие виды деятельности:

  • Привлечение клиентов, точнее их накопительной части, в свой НПФ, по средствам выдачи договора ОПС (обязательного пенсионного страхования).
  • То есть, несет в себе функцию страховщика. Происходит учет, фиксирование и распределение средств (уже существующих накоплений, регулярно начисляемых средств, поступающих из страховых взносов и результатов инвестирования) клиентов НПФ на их ИЛС.

    1. Инвестиционной деятельностью. Как самостоятельно, так и по средствам УК через договор доверительного управления.
    2. НПФ могут заниматься лично инвестициями пенсионных накоплений только по нескольким инвестиционным портфелям, где строго регламентированы объекты инвестирования и количественные приоритеты, то есть существует жесткая диверсификация инвестиционного портфеля, иными словами государство четко законодательно «диктует» НПФ, куда и в каких количествах они могут вкладывать наши пенсионные накопления, для получения дохода.

      Здесь существует две стороны одной медали. С одной стороны, государство заинтересованно сохранить пенсионные накопления своих граждан и дать своим жестким регламентом и контролем, гарантии в этой сохранности. С другой стороны, НПФ, находясь под действием всех существующих рамок инвестиционной деятельности, весьма ограничены и не имеют столько возможностей для обеспечения своих клиентов высокими показателями доходности.

    3. Осуществляют расчет, начисление и выплаты текущих пенсий своим клиентам, которые уже вышли на заслуженный отдых.

    Вот три основных сферы деятельности, по которым работают НПФ, естественно каждую из них можно рассмотреть более подробно и разбить еще на несколько классификаторов, но это не тема нашего сегодняшнего разговора, так что в последующих статьях мы их рассмотрим более подробно, а сейчас дальше по теме.

    Функции УК можно представить следующим образом. Из всех выше перечисленных сфер деятельности НПФ, УК занимаются только второй. Да, именно так, деятельностью УК является инвестирование накоплений граждан, с целью увеличения их дохода. Всего в рейтингах на данный момент зафиксировано около 40 УК, занимающихся доверительным управлением НЧП.

    Принцип жесткой диверсификации существует и при создании инвестиционных портфелей по средствам УК. Но всё же их сегментирование обширнее, чем у НПФ. Поэтому, если НПФ планируют инвестировать в разные инструменты, за пределами их возможностей, они заключают договор с УК. Так же накопления, которые находятся в ПФР, по желанию человека могут инвестироваться через любую УК, с которой у ПФР заключен договор доверительного управления.

    Напоминаю, если Вы не выбирали НПФ или УК для направления туда своих накоплений, Вы на сегодняшний момент являетесь «молчуном» и Ваши средства инвестируются через назначенную Вам ГУК (государственную управляющую компанию) — ВЭБ. Пакет управления у ГУК строго регламентирован в государственные ценные бумаги. По данным бумагам доходность всегда относительно небольшая (около 4-5%) при очень большой инфляции это верная «смерть», по средствам обесценивания, Ваших кровных накоплений.

    Также на рынке инвестирования пенсионных накоплений есть еще один немаловажный участник — это специальные депозитарии. Они несут в себе функции хранения сертификатов инвестиционных инструментов (акции, государственные облигации и т. д). А также их сфера деятельности, являющаяся отличительной особенностью от обычных депозитариев то, что они несут в себе контрольные функции за УК. То есть по средствам спец депозитариев осуществляется контроль за тем — куда, в каком количестве, на какой срок и все ли по существующему регламенту осуществляется УК и НПФ в сфере инвестирования накопительной части пенсии.

    С основными участниками рынка, надеюсь, все понятно. Опишу немного структуру деятельности. После зачисления страховых взносов в ПФР, происходит распределение накопительной и страховкой части, затем накопительные средства размещаются в УК, НПФ или ГУК. А уже после получения денежных средств данными организациями, они их распределяют, фиксируют, учитывают на пенсионных счетах своих клиентов (кроме УК — они не ведут персонифицированный учёт).

    После этого начинается процесс инвестирования данных средств в различные инструменты финансового рынка, которые являются самыми перспективными, стабильными, доходными и надежными на данный период. Инвестируются с целью принесения своим клиентам прибыли. После получения дополнительного дохода от инвестиционной деятельности, он так же фиксируется, учитывается и зачисляется на счета клиентов.

    Я надеюсь, у Вас появилась картина процесса, происходящего с Вашими накоплениями. Мы с Вами рассмотрели только основных участников и их основные функции. Сам процесс инвестирования безумно обширная и содержательная тема. А информации, я думаю Вам и так уже на сегодня предостаточно!

    Так что более глубокое изучение средств, инструментов, портфелей инвестирования, а так же расчет вознаграждения участникам рынка мы с Вами рассмотрим в следующей статье по данной теме. Также я обязательно поделюсь с Вами последними преобразованиями в данном секторе ПО и своим мнением по этому поводу! Следите за выходом новых статей, подписывайтесь на обновления, будьте в курсе всех событий, касающихся Вашей жизни на пенсии! До скорой встречи!

    npf-oms.su

    ЧТО ВАЖНО ЗНАТЬ О НОВОМ ЗАКОНОПРОЕКТЕ О ПЕНСИЯХ

    Подписка на новости

    Письмо для подтверждения подписки отправлено на указанный вами e-mail.

    17 марта 2015

    Подведены итоги работы управляющих компаний за 2014 год. Доходность пенсионных накоплений за 2014 год всех УК, которые управляют средствами пенсионных накоплений по обязательному пенсионному страхованию, ниже инфляции.

    34 частные управляющие компании (ЧУК), с которыми у ПФР заключены договоры доверительного управления, по итогам 2014 года показали среднюю доходность всего 0,94%.

    12 управляющих компаний, включая государственную управляющую компанию «Внешэкономбанк» (по портфелю госбумаг), показали убытки. Максимальная доходность (УК «Финнам менеджмент») не достигла 7,5%. Напомним, что инфляция в 2014 году составила 11,4%.

    Доходность пенсионных накоплений по расширенному инвестиционному портфелю государственной управляющей компании «Внешэкономбанк» составила всего 2,68%.

    Сегодня в управляющих компаниях находятся пенсионные накопления граждан, сформированные за период до конца первого полугодия 2013 года. В 2014 и 2015 годах все страховые взносы по ОПС направляются на формирование только страховой пенсии. При этом страховые пенсии и пенсионные права граждан, которые еще не являются пенсионерами, с 1 февраля 2015 года увеличены на 11,4%, что защитило их от влияния инфляции.

    Доходность пенсионных накоплений ниже уровня инфляции говорит об их обесценивании, а отрицательная доходность означает убытки, то есть уменьшение сумм пенсионных накоплений на счетах граждан.

    По закону, в случае получения убытков, система сохранности пенсионных накоплений гарантирует гражданам выплату только суммы страховых взносов, поступивших в Пенсионный фонд России на формирование накопительной пенсии.

    Эта неутешительная статистика напоминает о возможности, которая есть у граждан 1967 года рождения и моложе: им предоставлено право отказаться от дальнейшего формирования накопительной пенсии за счет страховых взносов работодателей по ОПС и формировать только страховую пенсию, защита которой от инфляции гарантируется государством.

    Наименование управляющей компании

    Наименование инвестиционного портфеля управляющей компании

    Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений за 2014 год,

    www.pfrf.ru

    Накопительная пенсия: инвестиции в будущее или русская рулетка

    Пенсионная реформа дала гражданам России возможность управлять своими пенсионными накоплениями. Для того, чтобы ею воспользоваться осталось совсем немного времени. «Молчуны», не подавшие заявление о выборе варианта пенсионного обеспечения, могут сделать это до 31 декабря 2015 года. Как распорядиться будущей пенсией, какие инструменты существуют, чтобы сделать ее больше, и как выбрать негосударственный пенсионный фонд (НПФ), корреспондент РИАМО узнал у экспертов рынка.

    Баллы или деньги

    Фото: РИАМО, Александр Кожохин

    Каждый работодатель делает отчисления в Пенсионный фонд России (ПФР) в размере 22% от зарплаты сотрудника. Из этой суммы 16% идет в страховую часть пенсии: деньги поступают на баланс ПФР. Страховая часть для работника трансформируется в баллы, которые при выходе его на пенсию будут пересчитаны в деньги. При этом сказать, сколько будет стоить один балл через 10-20 лет, невозможно – коэффициент утверждается ежегодно.

    Накопительная часть формируется из оставшихся 6% — по условиям пенсионной реформы именно ею и могут управлять граждане. Россияне могут инвестировать эти деньги, пытаясь обогнать инфляцию и преумножить выделенную сумму. При этом оставшиеся 16% не теряются и остаются в ПФР как страховая часть.

    Существует три варианта, как распорядиться накопительной частью. «Граждане страны могут либо оставить ее в ПФР, и тогда в 2016 году она полностью перейдет в страховую часть, либо перевести средства в Управляющую компанию (УК), либо направить деньги в НПФ», — поясняет РИАМО финансовый консультант Юлия Ходарченко.

    При этом, как отмечает эксперт, у тех, кто вообще не писал заявление о переводе средств, накопительная часть аккумулировалась в ПФР, начиная с 2002 года и вплоть до 2014 года, а управление ею осуществлялось «Внешэкономбанком».

    В 2014 году в связи с нехваткой средств в ПФР на накопительную часть был наложен временный мораторий сроком до 31 декабря 2015 года – и накопления за двухлетний период поступили в страховую часть для выплаты текущих пенсий. Государство обещало учесть их в баллах при формировании будущей пенсии.

    Страховая или накопительная пенсия?

    Однозначного ответа на этот вопрос не дает ни один эксперт. С одной стороны, наличие накопительной части дает возможность работать со своими деньгами и преумножить их.

    «Если при выборе распределительной пенсионной системы гражданину на его пенсионный счет начисляются баллы, то при выборе накопительной пенсионной системы – реальные деньги. Баллы обеспечены будущими доходами государства, а деньги – это фактически накопленные средства плюс инвестиционный доход», — пояснила РИАМО эксперт интернет-проекта «Рост сбережений» (Rostsber) Ирина Чайковская.

    По мнению эксперта, риски есть в обоих случаях. С одной стороны, никто не знает, в каком виде будет балльная система государства к моменту выхода на пенсию, и сколько будет стоить балл. С другой стороны, в случае ухода в НПФ или УК гражданин берет инвестиционные риски на себя.

    Но тут важно понимать, что риски не абсолютны. Если речь идет о страховом виде пенсии, то государство гарантирует ее индексацию на уровне инфляции, не позволяя тем самым деньгам обесцениваться. Частные же компании могут достичь и превысить инфляцию только в случае удачных вложений, а при неграмотном управлении выгоды может и не оказаться. Однако в случае дефицита бюджета и государство может пересмотреть социальные гарантии: пока на 2016 год объявлено об индексации пенсий на 4% при текущей инфляции в 15,6%.

    При этом, ведущие НПФ показывают результаты управления, существенно опережающие инфляцию. «К примеру, инфляция в 2008-2014 годах составила 80%, один из ведущих НПФ показал за этот период рост инвестиций в 92%. Для сравнения, показатели «Внешэкономбанка» по управлению хранящейся в ПФР частью показал рост лишь в 49%», — отмечает Ходарченко.

    Попросту говоря, в случае выбора распределительной системы пенсия гражданина гарантирована государством. Однако она может быть и меньше той пенсии, которую гражданин получил бы, выбрав накопительную систему. «Все зависит от ситуации в экономике», — говорит эксперт Rostsber.

    «Риски тут общие – в случае затяжного ухудшения экономики страны пенсионная система будет пересмотрена в сторону снижения социальных гарантий», — считает финансовый консультант компании «Личный капитал» Дмитрий Герасименко.

    И хотя никто не может спрогнозировать ситуацию на десятилетия вперед, многие консультанты склоняются к необходимости формировать накопительную часть.

    «Опасения людей понятны и обоснованы. Никто сейчас не возьмется точно сказать, как будет выглядеть пенсионная система страны через 10-20 лет. Однако все-таки рекомендую использовать доступные возможности управления своими пенсионными деньгами», — резюмирует Герасименко.

    Плюсы накопительной части

    Неопределенностью будущего у многих граждан как раз и вызваны сомнения в целесообразности формирования накопительной части. Пенсионная система уже претерпела множество изменений, и никто не гарантирует, что она не будет меняться дальше.

    Между тем, на сегодняшний день денег в ПФР катастрофически не хватает. «Нынешняя ситуация в экономике не внушает оптимизма. Не секрет, что распространение выдачи зарплат «в конвертах» не увеличивает поступления в Пенсионный фонд», — отмечает Чайковская.

    Демографическая ситуация в России тоже сложная. «У нас солидарная пенсионная система – пенсионеры получают деньги из отчислений работающих граждан. Если в СССР на одного пенсионера приходилось до 10 трудящихся, то сегодня это соотношение практически равно один к одному», — отмечает Ходарченко.

    Именно нехваткой средств вызвано принятие моратория на накопительную часть с 2014 по 2016 годы. Возможно, мораторий будет продлен, все зависит от экономической ситуации в стране.

    Еще одним плюсом накопительной пенсии является то, что в случае смерти гражданина накопительная часть пенсии наследуется родственниками. Страховая же пенсия в этом случае пропадает.

    По словам Чайковской, нельзя недооценивать вклад накопительной части и в экономику страны.

    «Накопительная пенсионная система приводит к появлению «длинных» денег, которые инвестируются в экономику. Развитие экономики приводит к росту зарплат и пенсионных отчислений вообще и каждого гражданина в частности. Следовательно, направляя деньги в накопительную пенсию, мы работаем на экономику страны, в то время как деньги в ПФР лежат мертвым грузом. Именно поэтому ведущие экономисты страны выступают за как можно более быструю отмену моратория на накопительную часть пенсии», — говорит эксперт Rostsber.

    Как выбрать УК или НПФ

    Если гражданин принял решение о формировании накопительной части, то следующим шагом становится выбор — управляющая компания (УК) или негосударственный пенсионный фонд (НПФ).

    «Первое, что нужно сделать, это проверить, что выбранная компания вступила в Систему гарантирования прав застрахованных лиц. Эта система обеспечивает сохранность сбережений, отданных в УК и НПФ. В случае банкротства или отзыва лицензии гражданину гарантируется возврат всех накоплений и полученных с них инвестиций в полном объеме по аналогии со страхованием банковских вкладов, но без ограничений по сумме», — рассказывает специалист инвестиционной компании «Велес капитал».

    Дополнительным инструментом контроля за деятельностью НПФ Ходарченко называет требование об обязательном акционировании компаний. Такой шаг позволяет раскрывать сведения о владельцах фондов и финансовых результатах организаций.

    Кроме того, эксперты советуют ознакомиться с различными рейтингами. «При выборе следует обратить внимание, прежде всего, на накопленную реальную доходность фонда (доходность инвестиций за вычетом инфляции). Это значит, что фонд должен показывать доходность за срок своей деятельности, превосходящую накопленную инфляцию», — поясняет Чайковская.

    «Стоит сравнить результаты управления пенсионными деньгами за последние 10 лет» — советует Герасименко.

    Кроме доходности компаний, есть и другие показатели, которые следует учитывать при выборе.

    «Ознакомьтесь с данными по количеству привлеченных клиентов и объему полученных в управление средств. Это позволит оценить долю компании на рынке и понять, насколько компания крупная», — добавляет Ходарченко.

    Пока экономика России нестабильна, опрошенные эксперты единодушно советуют обращать внимание в первую очередь на крупные НПФ, лидирующие в различных рейтингах.

    riamo.ru

    Инвестиция накопительной части пенсии

    Около 4 млрд руб. — таковы общие потери, которые, по данным Пенсионного фонда (ПФР), россияне понесли в 2015 году при переводе накопительной пенсии другому страховщику. Всего инвестдохода лишился 1 млн человек, из них больше половины — 546 тыс. человек — переводили средства из ПФР в частные фонды, сообщает официальный представитель ПФР Марита Нагога. Они потеряли 2,126 млрд руб., говорит Нагога. Остальные потери понесли те, кто сменил один НПФ на другой.

    Причина — в законе о гарантировании пенсий, который был принят 28 декабря 2013 года и вступил в силу 24 декабря 2014 года. Он установил, что без потери инвестдохода переводить пенсионные накопления из одного фонда в другой можно не чаще, чем раз в пять лет. В противном случае доход от вложения пенсии гражданина пойдет в резерв его «старого» фонда по обязательному пенсионному страхованию, говорится в законе о НПФ (п.5 ст.36.6). Если предыдущим страховщиком был ПФР — значит, средства отправятся в его резерв, уточнила пресс-служба фонда.

    Эти поправки в закон об НПФ фактически ввели понятие «досрочного» перехода из одного фонда в другой — до истечения положенных пяти лет. Именно в этом случае заработанные проценты на сумму пенсионных накоплений сгорают. Если же фонд показал убытки — то они не компенсируются при уходе клиента. И напротив, если человек дождался положенных пяти лет, то его накопления с учетом инвестдохода фиксируются. Этой «несгораемой суммы» будущий пенсионер уже не может лишиться ни при каких условиях.

    Кто потерял деньги?

    В конце 2015 года «несгораемую сумму» зафиксировали только для тех, кто начал копить пенсию в 2011 году или раньше (и не переходил за это время из одного фонда в другой). Фиксация произошла 31 декабря 2015 года, указано в памятке ПФР. Инвестдоход эти граждане не потеряли, объясняет гендиректор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. Потеря инвестдохода таким людям не грозит, а ущерб от неудачных инвестиций будет возмещен, соглашается гендиректор НПФ «Лукойл-Гарант» Сергей Эрлик.

    Те, кто начали работать или выбрали страховщика только в 2014–2015 годах, могли бы по правилу пяти лет потерять инвестиционный доход за 2015 год. Но они тоже ничего не потеряли. В 2014 и 2015 годах государство ввело мораторий на перечисление средств пенсионных накоплений в УК и НПФ, они никуда не инвестировались, а значит, и инвестдохода не было.

    Получается, что основные пострадавшие — «молчуны», которые начали работать в 2012–2013 годах, или те, кто выбрал НПФ в эти годы и по каким-то причинам (например, фонд не проходил в систему гарантирования) переводил деньги в другой НПФ. Они лишились всего инвестдохода за 2015 год. Если 4 млрд «потерянных денег» разделить на количество досрочных переходов (1 млн человек), то на одного застрахованного в среднем придется около 4 тыс. руб. потерь, подсчитывает аналитик компании «Пенсионные и актуарные консультации» Евгений Биезбардис.

    Кто виноват?

    Валерий Виноградов, советник президента Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ), считает, что часть тех, кто хотел сохранить накопительную часть пенсии, фактически принудили к досрочному переходу — и, как следствие, потере инвестдохода.

    По его словам, о правиле пяти лет и об окончании срока перевода накопительной части пенсии в НПФ было известно еще в 2013 году, но очень немногие граждане понимали, что происходит. «Государство, безусловно, очень мало сделало, чтобы люди разобрались в ситуации. Слабые попытки ПФР проинформировать граждан — это капля в море. Как итог — сумасшедшая давка в ПФР и НПФ в конце прошлого года и потеря инвестдохода в общей сложности на несколько миллиардов рублей», — говорит он.

    Парадокс в том, что эта категория будущих пенсионеров могла избежать потерь инвестдохода. Для этого им нужно было не переводить накопительную часть в НПФ, а сохранить накопительную пенсию в государственной УК — ВЭБе, которая предлагала будущим пенсионерам выбрать один из двух инвестиционных портфелей.

    Тогда она бы по умолчанию перешла под управление Внешэкономбанка, говорит Нагога из ПФР. Смена инвестпортфеля без смены страховщика возможна только в ВЭБе. Менять портфели можно не чаще чем раз в год и без каких либо удержаний, т.е. из портфеля в портфель будет переводиться сумма полностью, включая инвестдоход», — объясняет пресс-служба ВЭБа.

    По словам председателя совета директоров НПФ «Европейский» Евгения Якушева, закон о гарантировании пенсий принимался в спешке, поэтому в нем есть множество недоработок, например отсутствует механизм информирования будущих пенсионеров о возможных потерях инвестиционного дохода. По его словам, в условиях правительственного моратория на перечисление накопительных пенсий в НПФ эти потери становятся заметными. Часть «молчунов», желающих сохранить накопления и перейти в НПФ в 2015 году, данным законом фактически оштрафованы. Это создает репутационные риски и для НПФ и системы пенсионных накоплений в целом», — говорит он.

    Что делать дальше?

    Как узнать, забрали ли у вас инвестиционный доход за смену пенсионного страховщика в 2015 году? Можно направить письменный запрос в НПФ, причем ответить может и должен как старый, так и новый фонд, рассказывает Якушев из НПФ «Европейский». Есть и более простой вариант: зайти в личный кабинет на сайте нового фонда. Там есть детализация: сколько перечислил ваш работодатель, какой инвестдоход получен, добавляет он.

    Если вы захотите сменить своего пенсионного страховщика досрочно, объем потерь будет зависеть от того, сколько времени ваша пенсия проведет в «старом» фонде. По идее, если этот срок больше пяти лет, то при досрочном переходе вы потеряете только часть инвестдохода, накопленную после фиксации «несгораемой суммы» (к примеру, если деньги лежат в фонде семь лет — значит, при переходе пропадает инвестдоход только за два года). Если итог инвестирования будет отрицательным, при переходе в другой фонд старый страховщик перечислит новому «несгораемую сумму», восполнив потери от неудачных инвестиций.

    ПФР не советует менять страховщика слишком часто. «Менять страховщика, переводя свои пенсионные накопления из ПФР в НПФ чаще одного раза в пять лет, невыгодно», — говорится в памятке ПФР. Поступать так советует и Биезбардис из «Пенсионных и актуарных консультаций»: пенсионные накопления — это долгосрочные инвестиционные ресурсы».

    А вот Околеснов из «Пенсионного партнера» советует сравнить потенциальный доход от перехода в фонд, который лучше управляет средствами клиентов, и сумму, которой вы лишитесь из-за досрочного перехода. Если потенциальный доход больше, Околеснов советует рискнуть. Если фонд получает убыток от инвестиций вашей пенсии и вы только что перешли в него — лучше сменить страховщика. Если же ваша «пятилетка» в этом фонде подходит к концу, тогда лучше дождаться срочного перехода — вам возместят этот убыток, добавил он.

    В то же время пенсионеры зарубежного разлива выглядят совсем по-другому, для них пенсия более похожа на заслуженный отдых, чем для основной массы российских стариков. Однако не все так печально, как кажется на первый взгляд. И если приглядеться, есть реальные предпосылки для того, чтобы ситуация с течением времени улучшилась.

    Эта статья расскажет о способах финансовой защиты на период старости — о том, что принято называть обобщенным словом «пенсия». Мы поговорим о накопительной части пенсии, о ее текущем состоянии, о перспективах, о рисках, а также об альтернативах, с помощью которых можно обезопасить себя и сформировать дополнительный капитал к пенсионному возрасту.

    Начиная с 2002г., когда состоялся важный этап пенсионной реформы и в России заработало такое понятие, как «накопительная часть пенсии», на нее поступают 6% от страховых взносов работодателя за каждого работающего гражданина. По федеральному закону №111-ФЗ от 24 июля 2002г. «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации», каждый гражданин РФ имеет право выбрать тот или иной механизм инвестирования своей накопительной части пенсии.

    Есть три варианта того, как можно распорядиться своей долей пенсионных отчислений. Первый – самый простой — оставить пенсионные накопления в Пенсионном фонде РФ под управлением государственной управляющей компании Внешэкономбанка.

    Вариант второй — выбрать частную управляющую компанию (УК). При выборе данного варианта накопительная часть пенсионных сбережений будет храниться в основном Пенсионном фонде РФ, однако управление средствами будет производиться выбранной негосударственной управляющей компанией. Как правило, за счет большего количества вариантов инвестирования такие управляющие компании предлагают более высокую последующую доходность.

    И, наконец, вариант третий — передать управление накопительной частью пенсии под контроль негосударственного пенсионного фонда (НПФ). В данном случае хранение накопительных сбережений происходит не в Пенсионном фонде РФ, а непосредственно в НПФ. Инвестирование полученных на хранение средств НПФ может осуществляться как самостоятельно, так и через управляющие компании, с которыми заключены договоры на права осуществления этой деятельности.

    Кроме того, каждый гражданин РФ может принять участие в государственной программе софинансирования пенсии. В настоящий момент ей воспользовались более 6 млн человек. Суть программы заключается в том, что пенсионные накопления, внесенные дополнительно к накопительной части пенсии, удваиваются. Правда, при этом существуют ограничения по их размеру – от 2 до 12 тыс. рублей ежегодно на протяжении 10 лет. Возможность для вступления в эту программу возможна до 1 октября 2013г.

    Преимущества частного над государственным

    Как многие помнят, переход от советской плановой экономики к рынку проходил под лозунгом того, что конкуренция является главным двигателем экономики. Собственно, мы не собираемся его оспаривать. Потому что если вернуться к теме нашей статьи, по сравнению с государственным Пенсионным фондом, частные НПФ обладают несомненными преимуществами.

    В частности, по словам Дмитрия Юрцвайга, члена Правления ФГ БКС, доходность у НПФ, как правило, выше инфляции, т.к. у «частников» есть возможность размещать средства в более доходные инструменты (по сравнению с государственным Пенсионным фондом). При этом риски негосударственных пенсионных фондов ниже, чем у управляющих компаний, так как, в отличие от последних, НПФ имеет право самостоятельно размещать средства в государственные ценные бумаги и депозиты, но для диверсификации рисков часто размещают средства среди нескольких УК.

    И это уже не говоря о том, что любой НПФ, как правило, практикует индивидуальный подход к своему клиенту, а также имеет возможность предлагать услугу по негосударственному пенсионному обеспечению.

    По мнению первого заместителя председателя правления АКБ «Ланта-Банк» Вячеслава Волкова, основное преимущество НПФ перед государственным Пенсионным фондом – «профессионализм управленцев, а следовательно, и полученная доходность от управления как компанией, так и клиентами».

    В этой связи интересно сопоставить некоторые статистические показатели. В частности, среднегодовая инфляция с 2004г. по 2011г. составила 10,04%. В то же время доходность государственной УК Внешэкономбанка, которая по умолчанию управляет накоплениями граждан, по данным ряда экономических СМИ, за тот же период составляла в среднем 6,61% в год. Именно поэтому многочисленные эксперты финансового рынка для сохранения накопительной части пенсии и защиты ее от инфляции рекомендуют переводить свои средства в негосударственные пенсионные фонды. И, как свидетельствует статистика, в течение 10 лет действия реформы более 11 млн граждан перевели свою накопительную часть пенсии в НПФ.

    Однако НПФ надо уметь выбрать. По словам члена Правления ФГ БКС Дмитрия Юрцвайга, в момент, когда вы делаете выбор, нужно обращать свое внимание на рейтинг надежности НПФ, на показатель величины имущества для обеспечения уставной деятельности НПФ (ИУОД), т.е. средства, которые предназначены для погашения убытков фонда, а также на информацию об объеме пенсионных накоплений в управлении НПФ и количество клиентов, доверивших НПФ свои накопления.

    Что день грядущий нам готовит?

    Тем не менее, несмотря на очевидные преимущества, которые дает гражданам возможность самостоятельно распоряжаться накопительной частью пенсии, существуют риски, с которыми может столкнуться каждый работающий гражданин РФ.

    В частности, с осени 2012г. на государственном уровне рассматривается предложение о снижении размера взносов на накопительную часть пенсии с 6% до 2%. Существуют предложения и о полной отмене обязательной накопительной части пенсии. Все эти меры направлены на то, чтобы с помощью высвободившихся средств покрыть дефицит Пенсионного фонда России, который, по некоторым данным, составляет уже более 1 трлн руб. Также среди обсуждаемых мер, которые принято считать непопулярными, — постепенное повышение пенсионного возраста до 63 лет.

    Пока сложно говорить об этих предложениях со стопроцентной уверенностью, так как они находятся в стадии проработки и не факт, что придут в исполнение. Но нет дыма без огня. Как обезопасить себя гражданам, желающим самостоятельно управлять хотя бы частью своих пенсионных сбережений, в случае если государство «откатит» реформу назад?

    Существует несколько вариантов. В частности эксперты «БКС Премьер» рекомендуют перестраховаться и усилить свою финансовую защиту, используя альтернативные инструменты для создания резервного капитала к пенсионному возрасту, так как есть существенный риск, что размера пенсии, особенно с учетом значительно уменьшившейся накопительной части, не хватит для того, чтобы покрыть все расходы, к которым вы привыкли в течение активной рабочей жизни. Откладывать деньги может каждый, поэтому можно понадеяться на себя и использовать способы самостоятельного формирования пенсионного капитала.

    Во всем мире — и в России — существует несколько способов финансовой защиты в старости. Например, как мы уже говорили выше, негосударственное пенсионное обеспечение. Принцип работы негосударственного пенсионного обеспечения заключается в том, что человек, выбрав негосударственный пенсионный фонд, сам совершает отчисления в НПФ по выбранной им пенсионной программе. Такой способ широко распространен в развитых странах, однако в РФ пока еще не набрал популярность. Одна из извечных причин – низкая финансовая грамотность населения.

    Еще одной популярной на Западе и только-только начавшей приживаться у нас в России практикой является получение услуги по накопительному страхованию жизни. Программы накопительного страхования жизни имеют определенного сходство с программами негосударственного пенсионного обеспечения, при этом преимущества НСЖ заключаются в том, что, помимо создания капитала, человек получает страховую защиту своей жизни и здоровья на период действия программы. Эксперты «БКС Премьер» рекомендуют обратить внимание на программы накопительного страхования жизни компаний «Дженерали ППФ» и «Альянс РОСНО» как на одни из наиболее выгодных и надежных.

    Кроме того, при выборе инструментов, призванных защитить вас в старости от возможных финансовых потрясений, считают эксперты «БКС Премьер», не надо забывать про классические инструменты финансовых рынков. Например, про паевые инвестиционные фонды, также подходящие для долгосрочного инвестирования, с потенциально более высокой доходностью, чем доходность по программам НПФ и НСЖ. Аналитики очень многих инвестиционных домов рекомендуют регулярно инвестировать в ПИФы — от двух лет и выше.

    Те, кто не боится рисковать, как считают эксперты «БКС Премьер», всегда имеют возможность инвестировать в ценные бумаги. Правда, надо сказать, что для этого нужно время и хотя бы минимальные знания. Но если они есть, можно создать портфель из ценных бумаг самостоятельно, учитывая такие факторы, как срок инвестирования, ожидаемая доходность, риск потерь, надежность эмитентов.

    Ну и, наконец, всегда можно, ни о чем не задумываясь, положить деньги на депозит, используя его как вариант для резервного инвестирования с невысокой доходностью и минимальными рисками.

    Как считает инвестиционный консультант УК «Солид Менеджмент» Сергей Звенигородский, «в любом случае, средства на черный день и на заслуженном отдыхе должны быть обязательно, а если этих средств достаточно для нормальной жизни, то заняться вопросом накопления следует смолоду». Эксперт отмечает, что пенсионные накопления по негосударственному пенсионному обеспечению наследуются полностью, защита от «исчезновения» работает идеально и есть у каждого гражданина (кроме некоторых категорий бюджетников) моложе 1967г.р.

    Все вышеперечисленные способы, скорее всего, помогут вам сформировать дополнительный капитал к основной части пенсии и увеличить собственную финансовую защиту в условиях постоянных перемен в пенсионном законодательстве.

    www.rbc.ru

    Это интересно:

    • Отдел опеки по краснодарскому краю Отдел опеки по краснодарскому краю Граждан, обращающихся в Центральный отдел Управления Росреестра по Краснодарскому краю, нередко интересует вопрос: в каких случаях необходимо согласие органа опеки при отчуждение жилого помещения, в котором проживают находящиеся под опекой или […]
    • Закон о военнослужащих 76 фз статья 10 Статья 28.10. Исполнение дисциплинарных взысканий 1. Исполнение дисциплинарного взыскания должно быть начато до истечения срока давности привлечения к дисциплинарной ответственности. Если исполнение дисциплинарного взыскания в указанный срок не начато, то оно не исполняется. 2. […]
    • Заявление уфмс воронеж Отдел УФМС России по Воронежской области в Коминтерновском районе г. Воронежа Руководство Управления Начальник Викулина Ирина Викторовна Старший инспектор Филимонцева Лариса Петровна График работы по приему населения Прием: Понедельник: 18.00 - 19.45 Вторник: 14.00 - 16.00 Четверг: 14.00 […]
    • Статья об административных правонарушениях несовершеннолетних Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ ст 6.21 (ред. от 23.04.2018) Статья 6.21. Пропаганда нетрадиционных сексуальных отношений среди несовершеннолетних 2. Действия, предусмотренные частью 1 настоящей статьи, совершенные с применением […]
    • Правила моей кухни новая зеландия на русском Правила моей кухни 8 сезон Краткое описание "Правила моей кухни 8 сезон" Кулинарное шоу «Правило моей кухни» продолжает снимать сезон и набирать новых участников. Несколько команд будут между собой соревноваться, в одной команде участвуют два человека. Первом сезоне телешоу отобрали […]
    • Миром правят чувство Миром правят жажда власти, секс и чувство голода? Поделиться Для многих людей жизненный успех определяется местом, которое они занимают в «пищевой цепочке»: ты или хищник, и этим всё сказано, или травоядный. В природе всё подчинено праву сильного. Например, лев, пользуясь положением […]
    • Приказ 837 мвд рф Опубликован Приказ МВД РФ № 707 от 6 сентября 2017 г. Министр внутренних дел Владимир Колокольцев 6 сентября 2017 года подписал Приказ № 707 от 6.09.2017 года О внесении изменений в нормативные правовые акты МВД России по вопросам регистрационно-экзаменационной […]
    • Уголовный кодекс 161 ст Статья 161 УК РФ. Грабеж 1. Грабеж, то есть открытое хищение чужого имущества, - наказывается обязательными работами на срок до четырехсот восьмидесяти часов, либо исправительными работами на срок до двух лет, либо ограничением свободы на срок от двух до четырех лет, либо принудительными […]